Las Opciones son parte de los instrumentos  derivados de inversión, ya que han sido derivados de los títulos de acciones, es una manera de negociar otros instrumentos pero que dependen del movimiento de las acciones a la cual están asociados, a diferencia de las acciones que se negocian en los mercados que todos conocemos como el NASDAQ o el NYSE en las opciones se negocian en mercados específicos como el AMEX o el CBOE este ultimo es exclusivamente para negociar opciones  sobre acciones.

Diferencias Entre Las Opciones Sobre Acciones y Las Acciones

Las opciones son instrumentos que puede comprar y vender como una acción, pero la ventaja de las opciones es que el riesgo se disminuye considerablemente a diferencia de las acciones y el potencial de utilidad de ganancias considerablemente si el precio de la acción se mueve a nuestro favor,  ya sea a la alza (opciones calls) o a la baja(opciones calls).

Otra diferencia de las opciones es que tienen una vigencia limitada, por ejemplo si compramos 1000 acciones de X compañía tenemos el derecho de solicitar los certificados de dichas acciones y si la compañía ofrece dividendos entonces nos beneficiamos al ser accionistas de dicha empresa, y podemos tener en nuestro poder las acciones todo el tiempo que queramos, en las opciones es completamente diferente ya que tienen una fecha de expiración, y si no hacemos nada con esas opciones entonces podemos perder el 100% de nuestro dinero invertido.

Importancia En Las Opciones Sobre Acciones

Es muy importante saber como invertir en opciones, ya que puede ser un arma de dos filos, son muy atractivas por el potencial de utilidad que ofrecen pero si no sabemos como manejarlas, las perdidas también serán significativas a una velocidad mayor. Es por eso que algunos corredores de bolsa no recomiendan las opciones porque dicen que son muy peligrosas, pero son peligrosas si no sabemos como manejarlas.

En resumen, en las opciones sobre acciones no se recibe un titulo físico, pero se listan en nuestra cuenta del corredor de bolsa en linea, en las opciones sobre acciones tienen una vigencia y en las acciones no, en las opciones  hay muchas alternativas, por ejemplo en las acciones solo hay un símbolo, pero en las opciones hay cien o mas opciones sobre una sola acción.

Fechas Importantes  En Los Dividendos

Hay 4 fechas importantes que debemos tener en cuenta si queremos sacar el mayor beneficio de las acciones que ofrecen dividendos, las cuales son las siguientes:

Anuncio Del Dividendo (Declaration Date)

La fecha de declaración o del Anuncio es el día en que el Consejo de Administración anuncia su intención de pagar un dividendo. En este día, se crea un pasivo y se registra en los libros de la empresa la responsabilidad , que ahora le debe el dinero a los accionistas. En la fecha de declaración, la Junta también anunciará una fecha de registro y una fecha de pago.

Fecha Limite (Ex Date)

Es la fecha limite para comprar las acciones y recibir los derechos del dividendo mas proximo, es decir que si compras las acciones despues de esta fecha entonces ya no podras recibir los dividendos por tus acciones.

Fecha de Registro (Record Date)

Es generalmetne dos dias habiles despues de la Fecha Limite, es cuando la compañia te registra como accionista y te toma en cuenta para pagarte los dividendos correspondientes.

Fecha de Pago (Pay Date)

Obviamente es cuando recibes en tu cuenta de inversión el pago correspondiente de tus dividendos.

Ejmplo de Dividendos

Este es un ejemplo practico de los dividendos de Microsoft (MSFT):

Puedes Consultar la información de las dividendos que ofrecen todas las acciones de la bolsa de valores de Estados Unidos en esta pagina: http://dividendinvestor.com/

Por ejemplo, tomemos el caso de una encuesta, cuando se realiza solo se toma una muestra se 100, 200 ó X personas de un universo mas grande, y de acuerdo con las respuestas de esa muestra se hacen conclusiones generales, como ejemplo  practico cuando hay votaciones de algún mandatario político.

Pues es lo mismo en la bolsa de valores, el índice es la muestra que se toma como referencia de todo el universo de mas de las 7000 acciones de la bolsa de valores.

Como Nació el Dow Jones

Como ya lo habíamos mencionado el Dow Jones es el índice mas antiguo que aun se utiliza, tiene mas de 100 años y fue creado por los inversionistas Charles Dow y Edward Jones tambien fundadores de la compañia Dow Jones & Company la cual publica el periodico Wall Street Journal y del periodico semanal Barron’s.

En el principio este índice solo tenia 12 empresas y lo que hacían Charles y Edward todos los dias al cierre de la bolsa de valores era sumar todos los precios de cierre de estas 12 compañias y ese resultado se dividia entre 12 y así sacaban el valor del cierre de las cotizaciones de todas estas empresas, al dia siguiente hacian lo mismo y asi tenian nuevas cifras para el índice.

Y asi sacaban las conclusiones, por ejemplo si el total de la operación del dia de hoy es mayor que el del dia de ayer entonces decian que la bolsa habia subido X puntos, dependiendo de la diferencia.

El Dow Jones de Hoy

Hoy dia, mas de 100 años despues, este índice tiene 30 compañias y las selecciona el grupo de editores del periodico Wall Street Journal, las seleccionan de acuerdo a criterios que ellos buscan, estas compañias son de gran capitalización y de muchos años de existir en el mercado bursatil, es decir, son empresas maduras.

Compañias que Componen el Dow Jones

Esta es la lista de las 30 empresas que componen el Dow Jones:

• AA          Alcoa Inc
• AXP       American Express Co
• BA          Boeing Co
• BAC       Bank Of America Corp
• CAT       Caterpillar Inc
• CSCO     Cisco Systems Inc
• CVX       Chevron Corp
• DD          E. I. du Pont de Nemours and Co
• DIS         The Walt Disney Company
• GE          General Electric Co
• HD         Home Depot Inc
• HPQ      Hewlett-Packard Co
• IBM       International Business Machines Corporation
• INTC     Intel Corp
• JNJ       Johnson & Johnson
• JPM      JPMorgan Chase and Co
• KFT       Kraft Foods Inc
• KO         Coca-Cola Co
• MCD     McDonalds Corp
• MMM   3M Company
• MRK     Merck & Co
• MSFT    Microsoft Corp
• PFE        Pfizer Inc
• PG          Procter & Gamble Co
• T             AT&T Inc
• TRV       The Travelers Companies Inc
• UTX       United Technologies Corp
• VZ          Verizon Communications
• WMT     Wal-Mart Stores Inc
• XOM      Exxon Mobil Corporation

Como ven, estas son compañias muy grandes y que todos conocemos porque tienen presencia mundial, y que ya tienen mucho tiempo de existir, a estas empresas se les llama: “Blue chip’s”.

Como Leer el Dow Jones

De ahora en adelante cuando vean la grafica de cotizaciones del Dow Jones y vio que cerro en los 10,300 puntos, pues solo será eso, son solo puntos, no se miden en dolares, ha sufrido algunos cambios la ecuación del promedio, ya que algunas empresas estan mas capitalizadas que otras o porque algunas han adquirido a otras, y para no perder la continuidad del puntaje del indice entonces se saca de una forma diferente pero sigue siendo la misma escencia.

El Dow Jones lo toman muchas personas para determinar la tendencia del mercado bursatil en general, es decir que solo es informativo para muchos, ya que toda la bolsa de valores esta concentrada en los mercados NASDAQ y NYSE, que tambien son indices principales, y tienen mas peso ya que el 90% del mercado bursatil se encuentra en estos índices.

Mito 1. Comprar Acciones de Una Gran Empresa y Mantenerlas Mucho Tiempo Genera Buenos Rendimientos

REALIDAD: Es Falso, veamos algunos ejemplos, tomemos el lapso de un año de algunas empresas grandes y conocidas:

• Walk-Mark -15.45%  Desde Septiembre de 2008
• General Electric -39.25% Desde Octubre de 2008
• Nokia -40.57% Desde Octubre de 2008
• Ericsson -10.32% Desde Octubre de 2008

Este es el principal error que comenten las personas, piensan que por ser una empresa conocida y con buenos productos entonces el precio de sus acciones subirá y subirá, pero como vemos no es así. Estas empresas ya están en su etapa de madurez, ya no están creciendo, por eso todos las conocemos, porque tienen presencia mundial y aunque tengan el mejor producto, ya no podrán duplicar el precio de sus acciones, porque ya son empresas maduras y si crecen pero no con un gran potencial.

Mito 2. Tener un Asesor Financiero es Sinónimo de Seguridad en la Bolsa de Valores

REALIDAD: Es Falso, ya que no hay mejor persona que tu mismo para manejar tu dinero, ya que tu sabes cuanto te costo ahorrarlo, y al consultar un asesor, ganes o pierdas en la transacción, él siempre se llevara su comisión, es decir que le podría dar igual tus transacciones y darle mas prioridad a otras personas, o se basaria en información errónea, aunque es cierto que hay muy buenos asesores, pero son los que tienen las cuentas de los clientes mas gordos hablando de dinero.

Así que lo principal es la capacitación, para no depender de nadie mas en tus decisiones de inversión.

Mito 3. Una Acción con un Buen Rendimiento en el Trimestre Pasado Continuara Su Ascenso.

REALIDAD: Falso, pero además de ser falso es lo mas peligroso, ya que todo lo que pudo haber subido en unos meses, la mayoría de las veces baja en solo unas semanas devolviendo todas las utilidades y generando perdidas.

Mito 4. Los Fondos Mutuos son Seguros y Fáciles para Invertir.

REALIDAD: Falso, Abriendo un paréntesis, un Fondo Mutuo en pocas palabras es un portafolio diversificado de varias compañias distintas, y si se entra en un Fondo se entra en ese portafolio. Bueno regresando, las estadísticas muestran que el 80% de los Fondos Mutuos del Mercado no superan el rendimiento del Standard and Poors 500, Por ejemplo el año pasado el SP-500 tuvo perdidas de -38.35%. Quiere decir que por lo menos el 20% de los fondos mutuos tuvo una perdida menor al 38%, imagínese el otro 80% del Fondo.

Desventajas de los Fondos Mutuos.

• Tiene Costos por Publicidad.
• Tiene Costos por Sueldos de los Administradores.
• Tiene penalizaciones por salir antes de lo establecido.
• Solo invierten a la Alza.
• Por regulaciones de la SEC no pueden quedar en efectivo, y en las bajas del mercado deben tener acciones.
• Tienen poco porcentaje de rendimiento.
• Es Susceptible a Malversaciones de Fondos.

Mito 5. Invertir en la Bolsa de Valores es Demasiado Arriesgado.

REALIDAD: Es arriesgado para el que no sabe. Ilustremoslo así, imaginese que usted no sabe nadar y se mete a una piscina de 5 metros de profundidad, ¿Es arriesgado lo que hizo? Claro, porque no sabe nadar, y se puede ahogar. Pero ahora digamos que usted si sabe nadar y es un experto, ¿Que haría? ¿No es cierto que hasta se hecharía clavados en la piscina? Claro y seria pura diversión porque usted ya domina estar dentro del agua.

Pues pasa lo mismo en la bolsa de valores, si usted no sabe ni abrir ni cerrar transacciones entonces es demasiado arriesgado entrar a invertí sin conocimientos, para eliminar y adminitrar el riesgo primero debe tomarse el tiempo para aprender como invertir para aprender un método de inversión y llevarlo a cabo, asi como lo hizo tomando clases de natación o clases de manejo en caso de un automovil, primero aprendiste, te capacitaste  y ahora aunque sabes que hay riesgos pero ya son menores y los puedes administrar.

Mito 6. Para Invertir en la Bolsa de Valores Tienes que Estar Todo el Dia Pegado a la Pantalla de Cotizaciones.

REALIDAD: Falso, a menos que seas Day Trader, que son las personas que abren y cierran las transacciones en el mismo dia, El método que yo utilizo solo me toma una hora al dia maximo para abrir transacciones, cerrarlas, hacer mis analisis, y determinar en que empresas invertir.

Mito 7. Compensar Perdidas Comprando Mas Acciones de la Misma Empresa

REALIDAD: Falso, rara vez funciona y solo te deja mas perdidas. Nunca compres acciones si esta bajando de precio, nunca nades contra la corriente.

En definitiva, invertir en la bolsa de valores es el mejor negocio del mundo, ya que no tienes empleados, no pagas sueldos, no tienes cuentas por pagar, no pagas fletes, no gastas en publicidad, no necesitas una oficina, puedes invertir desde cualquier parte del mundo desde internet, no necesitas una gran inversion inicial,

El invertir en la bolsa de valores se ha vuelto muy sencillo en este tiempo con la ayuda de la tecnología, las inversiones que solo estaban reservadas para los grandes inversionistas ahora están al alcance de cualquier persona, con los medios electrónicos  ha habido una explosión en el numero de inversionistas independientes que utilizán la Internet como medio para llegar a donde antes se pensaba que era imposible.

En particular llegar a invertir en la bolsa de Estados Unidos desde la comodidad de tu sala u oficina es muy fácil, y voy a describir los primeros pasos que debes seguir para hacerlo.

Seleccionar Un Broker o Corredor de Bolsa

Este es el primer paso, es fundamental seleccionar al corredor de bolsa adecuado, ya que de esto dependerá las comisiones que paguemos, las herramientas que tengamos y la comodidad al hacer nuestras transacciones. Para tener un panorama mas amplio de cuantos corredores de bolsa hay y lo mas importante saber cuales son los mejores, recomiendo ver este informe anual de Broker’s Online de la revista Barron’s.

Como podrán notar en el informe, el Broker numero uno es Thinkorswim, es el que yo utilizo y la verdad he estado muy contento con este corredor de bolsa, el abrir la cuenta fue muy sencillo, el software es gratuito con todos los datos y es el mejor que he visto, y el soporte es en minutos. En el caso de Thinkorswim el mínimo para enviar los fondos es de $2000 dls.

Otro de los corredores que recomiendo es OptionXpress, al igual que el anterior abrir una cuenta con ellos es fácil y rápido y no requiere algún mínimo para enviar los fondos a la cuenta, y las comisiones son bajas también.

Abrir una Cuenta en un Broker o Corredor de Bolsa

En cualquiera de estos dos corredores puedes abrir una cuenta por Internet muy cómodamente, en la pagina principal de cada uno de los Broker’s se encuentra el acceso para empezar, debes saber un poco de ingles pero si no, puedes utilizar algunos traductores en linea para apoyarte. En los dos Broker’s llenas primero un registro con tus datos, después de terminar el proceso del registro te llegará a mostrar algunos documentos, debes poner tu nombre completo como firma de aceptación, y al ultimo te mostrara el formato “Signature Card” el cual debes imprimir y firmarlo a mano.

Para que te den de alta tu cuenta debes enviar ese formato juntos con el formato W8-BEN el cual debes llenar y firmarlo también a mano. Este formulario es para informarle al corredor de bolsa nuestra situación fiscal en Estados Unidos, nosotros siendo extranjeros al enviar este formulario estaremos exentos de pagar impuestos en Estados Unidos.

Estos dos formatos los enviaras por correo postal a la dirección de tu corredor de bolsa junto con la copia de tu pasaporte o una identificación con fotografía y fecha de caducidad. Esto es para comprobar tu identidad.

Si por alguna razón no envías estos documentos en un plazo de 3 a 6 meses dependiendo del corredor de bolsa entonces tu cuenta será eliminada y tendrás que volver a repetir el proceso para abrirla.

Unas semanas después de enviar tus documentos al Broker, tu cuenta estará activada y lista para recibir tus fondos.

Enviar los Fondos al Broker o Corredor de Bolsa

Hay dos formas de enviar el dinero al broker, una es por medio de una transferencia telegráfica que puedes hacer desde tu banco, y otra forma es enviando un cheque  en dolares americanos de una cuenta a tu nombre dirigido al corredor de bolsa como beneficiario.

Algo muy importante es que solo podrás enviar y recibir dinero de tu cuenta de inversiones con tus mismas cuentas, es decir que el nombre de la cuenta destino tiene que ser el mismo nombre de la cuenta origen, no puedes utilizar cuentas de terceras personas.

Estos Fueron los pasos básicos para empezar a invertir en la bolsa de valores de Estados Unidos, el corredor de bolsa por Internet solo es una herramienta para llegar a tener éxito en nuestras inversiones, en

próximos post hablare de otras herramientas que utilizo para analizar el mercado y abrir mis transacciones.

Esta fue la parte fácil del proceso, lo mas importante es aprender y capacitarte para saber que instrumentos de inversión vas a utilizar, determinar cuando abrir una transacción, cuando cerrarla,  cuando aceptar las perdidas y salir evitando mas perdidas, etc. Recuerda que esto solo fue parte de las herramientas que debemos utilizar para invertir en la bolsa de valores, lo que hará una verdadera diferencia en ganar o perder será el método de inversión y como lo desarrollemos.

Las Bolsas de Valores de cada País tienen diferentes reglas y condiciones para invertir dentro de ellas, pero en sí el mecanismo o el sistema con que trabajan internamente es basado sobre el mismo principio en todas ellas.

En este sitio hablaremos de la Bolsa de Valores de Estados Unidos ya que es la mas accesible a todos nosotros como extranjeros de ese País, en muchas bolsas el proceso para que un extranjero llegue a invertir es complejo, pero en la Bolsa de USA es muy fácil y libre de impuesto para nosotros y en futuros Post hablaremos de ello.

La Bolsa de Valores y Su Funcionamiento

La Bolsa de Valores es un mercado, cuyo sistema esta diseñado para emparejar ambas partes de una transacción

Es facilmente equiparable a un centro comercial, como una plaza o supermercado, lo que significa que en el mismo lugar podemos encontrar diferentes productos.

Digamos que, en el caso de un centro comercial.  Dentro de él, principalmente podemos encontrar establecimientos de libros, de música, de computación, o de muebles, es decir diferentes artículos puestos a la venta.

Cada tienda tiene una especialidad, si algún consumidor quisiera adquirir una televisión, se traslada al local de electrónica. Solamente en esa tienda hallará el producto que desea adquirir. Si la persona está dispuesta a pagar el precio del producto, lo hace y se lo lleva.

En la Bolsa de Valores el mecanismo es el mismo.

Hay diferentes mercados, por ejemplo, el New York Stock Exchange.

La Bolsa de Valores y sus Protagonistas

En wall street puedes notar que existen diferentes tipos de personas en lo que se llama “el piso”.

Hay inversionistas profesionales que han comprado su derecho para estar en el piso, también los empleados de las Casas de Bolsa están allí, y los llamados Market Makers o Creadores de Mercado, también llamados Especialistas de los que hablaremos a continuación.

Los Market Makers o Especialistas, son las personas que se encargan de emparejar una transacción.

Esto quiere decir, por ejemplo, si yo quisiera comprar acciones de valores de la compañía Microsoft (MSFT) y nos damos cuenta al ver la cotización en la bolsa de que las acciones cuentan US$ 30 cada una.

Lo siguiente, si quisiera comprar esos títulos de Microsoft, primero, por medio de mi corredor de bolsa envió mi orden para comprar 1,000 títulos, por ejemplo.

Y al enviar la orden a mi corredor de bolsa, este mismo la manda al mercado donde se cotiza MSFT.

Comparemos con el ejemplo del Mall (Centro Comercial),  si quiero comprar una Televisión, la orden se dirigiría a la tienda de electrónica, lógicamente, ya que no se puede enviar a la tienda de zapatos para adquirir una Televisión.

En el caso de la compañía Microsoft, se negocia en el mercado NASDAQ y este mercado de valores es distinto al New York Stock Exchange.

La Bolsa de Valores y Sus Mercados

La gran diferencia es que en el mercado de valores NYSE tiene un piso físico, localizado en Wall Street, donde hay muchas personas trabajando. El mercado NASDAQ es diferente, porque es totalmente electrónico y sólo hay terminales de computadoras

En este ejemplo, la orden se va electrónicamente al Creador del Mercado, que es una terminal de computadora,  y el trabajo del Market Maker es de juntar el comprador con el vendedor.

Cuando yo mando la orden de querer comprar las mil acciones de Microsoft, inmediatamente busca electrónicamente a alguien, que en ese preciso momento, quiera vender mil acciones de esta empresa, o tal vez, alguien que haya puesto una orden de venta de dos mil acciones de Microsoft y,  de esos 2 mil títulos de valores, yo pueda adquirir mil, o quizás varias personas, por ejemplo, cinco perdonas, que han enviado una orden de venta de 200 acciones cada una.

Los Market Makers, están buscando de manera electrónica a un grupo de personas que quieran vender las acciones de  MSFT (Microsoft), para que yo pueda adquirir esas mil acciones.

Tal ves te surja la duda,  que pasa si no se encuentra la otra parte de la transacción, si sólo encuentra, que en ese momento hay únicamente alguien dispuesto a vender quinientas acciones y no, las mil que yo quiero.

La Bolsa de Valores y Los Creadores de Mercado

¿Cómo será posible poder adquirir esas mil acciones?

Aqui es donde el Especialista tiene la responsabilidad de venderme las acciones restantes de su inventario.

Por eso es, que estas empresas pagan dinero para ser Creadores de Mercado, pagan ese derecho, y también tienen una responsabilidad: la de mover la bolsa de valores y tener en inventario acciones para el momento en que alguien quiera comprar y que no puedan emparejar la orden, y viceversa.

Podría surgirle la duda, ¿Que sucedería si compré las acciones de MSFT (Microsoft) a US $30 y unos días después el precio baja a US $28?.

Los títulos han bajando de precio y ahora  me quiero deshacer de esas acciones, porque quiero minimizar esa pérdida.

¿Quién querrá comprar esas acciones de Microsoft, sabiendo que el precio está bajando?

Podrías pensar que nadie me las  va a comprar, pero la respuesta a esto es, que si el Creador de Mercado no encuentra a nadie que quiera comprar esas acciones, él mismo las compra para tenerlas en su inventario.

Este es el Mecanismo de la Bolsa de Valores.

Esta es la responsabilidad de los Especialistas. El mecanismo de toda la Bolsa de Valores está diseñado para que siempre exista la otra parte de la transacción.

La Bolsa de Valores y el Invertir Tranquilo

A partir de este momento, no tendrás que angustiarte por lo que pasaría si quieres adquirir acciones o títulos de inversión en la Bolsa de Valores y nadie se lo va a querer vender, o viceversa, qué pasa cuando quiera vender una acción y quién se la va a comprar.

Así es como está diseñada la Bolsa de Valores. Ese es el mecanismo, por eso se llama un Mercado Bursátil,  que solamente es un lugar de transacciones donde cualquier persona que quiera comprar, pueda comprar, y toda persona que quiera vender, pueda vender cualquier título de inversión.

Siempre y cuando, las partes involucradas estén de acuerdo con el precio de la cotización, la transacción se realizará con éxito.